البيع على المكشوف طريقة تداول تعتمد على احتمالية انخفاض سعر السهم خلال الفترة القادمة , بحيث يتم فتح المركز عن طريق اقتراض أسهم شركة ما من الوسيط و بيعها فورا بسعر السوق , على امل شرائها بسعر اقل عند انخفاض السعر و اعادتها للوسيط مره أخرى والاستفادة من فارق السعر ..

لو كنت تعتقد أن سعر سهم ( TSLA )الذي يتم تداوله حاليًا بسعر 300 دولارًا سينخفض خلال الشهر القادم , سواء حسب التحليل الفني او اعتقاداً منك ان الاعلانات ستكون سيئه , فأنك ستقوم باقترض 1000 سهم من الوسيط وبيعها بالسوق بسعر اليوم ..

بعد فترة تحقق تنبأك على السهم ، وانخفض السهم إلى 280 دولارً , ستكون هنا قد حققت ربحاً بمقدار 20$ للسهم , لو فرضنا بانك ستكتفي بهذا الربح , عندها ستقوم بإغلاق الصفقه وذلك بشراء 1000 سهم بسعر 280 دولارً و اعادتها الى الوسيط , علما بأن الوسيط يطالبك بعدد اسهم وليس بسعر , فانت هنا مطالب بعدد 1000 سهم كدين عليك , ولست مطالب بسعر 1000 سهم بسعر 300$ ..

لو فرضنا بأنك لم تكتفي بربح 20$ و قررت الاستمرار في الصفقه , هنا انت تعرض نفسك الى اكبر مخاطر البيع على المكشوف الا و هو ارتفاع السعر , لانك ملزم بكل الاحوال بأعادة الاسهم الى الوسيط أياً كان سعرها , سواءً ب 280$ او 300$ او 500$ , فلو فرضنا ان السهم تعرض لموجة شراء و بدأ بالارتفاع اعلى من سعر 300$ , هنا بدأت في مرحلة تسجيل الخسائر , و لكون الصعود غير متناهي و الهبوط ينتهي عندما يصل السعر الى صفر , عليك فورا شراء 1000 سهم اياً كان السعر و اعادتها الى الوسيط بأسرع وقت كوقف لخسائرك ..

في بعض حالات السوق , تقوم ادارة السوق بوقف البيع على المكشوف على سهم معين دون سابق انذار , مما يعطي شعور بالامان اتجاه السهم بين المتداولين وقد يعطي انطباع جيد عن مسار السهم مما يشجع على الشراء مسبباً ارتفاعاً بالسعر , وفي حالات اخرى قد يتعرض السهم الى ضغط البيع على المشكوف وهي حاله كارثية على متداولي البيع على المكشوف , وسيكون خصمك بالسوق امثالك من المتداولين على هذه الاستراتيجيه , فالكل يحاول تغطية مركزه واعادة الاسهم الى الوسيط , مما يسبب إرتفاع السعر و تزايد الخسائر , وان قلة الكميات المعروضه بالسوق , فأنت في مشكله اكبر لان جميع متداولين السوق سيقومون بالشراء و سيرفعون السعر طمعاً في البيع بسعر اعلى ..

لو كنت ترغب في التداول في هذه الاستراتيجية , فأنت بحاجة الى معرفة عدة امور :

* يجب ان يكون حسابك قابل للتسهيلات , و هذه التسهيلات سيكون عليها فوائد مما يزيد من مخاطر التداول على هذه الاستراتيجية ..

* تأخر السهم بالهبوط ايضاً سيسبب لك مشكله لان الفوائد تتزايد مع مرور الوقت وان ارتفعت قيمة السهم مع ارتفاع الفائده , ستكون المحفظه على حافة الصفر ..

* لا يحق لك استلام اي ارباح او توزيعات او تقسيم للاسهم في حال كنت مقترض على المكشوف ..

* ستكون ملزم بدفع جزء من الارباح في حال قام السهم بالتوزيعات على ملاكه , للذك تجنب مثل هذه الاستراتيجية وقت اعلانات الارباح افضل بكثير من محاولة الربح من انخفاض السهم بسبب اعلان سيئ ..

* تصدر بعض مواقع المؤشرات معدلات للبيع عى المكشوف , ولكنها غير دقيقه لانها بيانات دائما ما تكون متأخره , وقد لا تصدر الا كل اسبوعين في الشهر , لذلك لا تعتمد على هذه البيانات في اتخاذ اي قرار ..

* مهم معرفة معدل البيع على المكشوف Short Interest Ratio – SIR او مايسمى احيانا نسبة ايام التغطية ,وهي معدل الاسهم المتداوله مقابل الاسهم التي تم عمل صفقات بيع على المكشوف عليها ولم تغلق بعد , كمعلومة تدعم فيها قرارك , و هذا سيكون ايضا مفيداً للمتداول العادي كأشارة بأن هناك محافظ كبيرة ترى ان السهم سيتجه الى الهبوط و بالطبع لا تعتبر حركة المحافظ الكبيره امر قطعي بالهبوط ولكنها تعتبر اشارة استدلاليه بأن هناك من يشاركك الرأي بالاتجاه المتوقع ..